越南國家銀行（SBV）近日公布一份關於「貨幣與銀行業反洗錢（AML）監理程序」的草案通函，擬將銀行高階主管、主要外資大股東及VIP客戶的個資與交易行為，全數納入統一資料系統進行風險監控。這項草案目前正進入意見蒐集階段。根據草案內容，董事會成員、監事會成員以及處長級以上之高階主管，皆須申報全名、國籍與其在銀行內部之持股結構。同時，銀行須對「特殊客戶群、VIP與優先客戶，以及組織型客戶」進行獨立建檔與監控。
草案亦要求對加密資產服務業、不動產買賣、貴金屬與寶石及珠寶交易、博弈與賭場業等高風險產業之組織客戶，提供更細緻之統計資料。在交易監控層面，則涵蓋臨櫃交易、遠端電子交易、ATM、存款商品、貿易融資、電子轉匯、外匯交易及各類投資管道，涉及高風險國家或地區之交易亦將面臨強化審查。SBV將建立三階段監理流程：資料接收與彙整、風險基礎或合規基礎監理、報告產出與處置建議，並依風險高低決定查核頻率與深度。
值得關注的是，SBV同步揭露了越南自2023年6月以來仍持續停留在亞太防制洗錢組織（FATF）灰色名單，須執行涵蓋反洗錢、反恐怖融資及反大規模毀滅性武器擴散融資等17項行動方案。資料顯示，光是2026年初至7月31日，SBV就已主動移轉426份文件、涉及1,999份可疑交易報告（STR）給司法與執法機關，並與55個外國金融情報單位完成資訊交換，國內端則處理近10,000份STR。
這起事件本質上是一場主權國家在國際金融監理標準壓力下，被迫加速內部金融體質改革的結構性轉變，其背後存在多層次的地緣與政經角力。
第一層角力是越南與FATF等國際監理機構之間的合規博弈。越南被列入灰名單已逾兩年，這不僅代表國際社會對其AML體系的信任度打折，更實質影響其外資流入與跨境融資成本。FATF的17項行動方案猶如一份「改革清單」，越南央行此次草案正是為了回應清單中「缺乏法律監理框架、無遠端監理活動、實地檢查能量不足」等具體缺失。換言之，這份草案本質上是越南在「灰名單除名」時間壓力下的政策產物，而非單純的內部監理升級。
第二層角力存在於越南本土金融機構、外資股東與監理機關之間。草案要求揭露外資大股東完整個資與持股結構，並對涉及高風險產業（如加密資產、博弈業）的客戶進行穿透式監控，這對於長期以「資訊不透明」作為競爭優勢的某些外國金融資本，以及習慣遊走於灰色地帶的VIP客戶與殼公司結構，構成直接衝擊。
第三層則是越南官方在「金融開放」與「國家安全」之間的政策拉鋸。一方面，越南亟欲吸引外資與推動金融自由化以服務經濟成長；另一方面，跨境洗錢、稅務逃漏與恐怖融資風險已成為社會隱憂，2026年近10,000份STR的數據即為佐證。SBV此次將監控延伸至ATM、外匯、貿易融資及電子轉帳等多元管道，正是試圖在兩者之間建立更嚴密的防火牆。
從宏觀結構來看，這場改革的最大受益者是合規級外資銀行與國際金融機構（因門檻提高將排擠小型競爭者），最大受衝擊者則是高度依賴現金流、不透明結構的本土中小型銀行、加密資產交易所，以及與博弈業掛勾的不動產與珠寶商。
對比歷史脈絡，2008年金融海嘯後各國央行普遍加強AML/CFT監理，2012年渣打銀行因洗錢醜聞被罰3.4億美元、2014年匯豐因墨西哥毒品洗錢案被罰19億美元，皆是各國強化跨國監管的轉捩點。越南此次草案若順利通過，將是東協新興市場中繼新加坡、馬來西亞後，最具系統性的AML監理升級。
01 起因觸發：越南國家銀行（SBV）為回應FATF灰名單與17項行動方案壓力，提出AML三級監理草案通函
02 一階傳導：越南境內銀行（特別是中小型與涉博弈/加密業務者）面臨KYC/AML系統升級與法規遵循成本激增
03 二階擴散：外資銀行與跨境金融機構須重新評估越南曝險與合規流程，跨境匯款、貿易融資審查趨嚴
04 宏觀終局：東協新興市場金融監理標準出現結構性抬升，越南金融體質改善有望於2027年底前從FATF灰名單除名，東協跨境金融合規生態系將進入新一輪整合期
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