全球資產管理巨擘貝萊德（BlackRock）執行長 Larry Fink 近期提出極具前瞻性的戰略判斷，認為人工智慧（AI）與穩定幣（Stablecoin）將在未來十年內徹底重塑全球金融基礎設施的運作架構。貝萊德旗下管理資產規模已突破 11 兆美元，該公司於 2024 年率先推出名為 BUIDL 的代幣化貨幣市場基金，並積極佈局比特幣現貨 ETF（IBIT），累計吸金規模迅速躋身全球前 30 大 ETF 之列。
Fink 指出，AI 的快速演進正驅動金融服務業從「人工經驗決策」全面轉向「演算法驅動決策」，而穩定幣則在跨境支付、即時結算與 24/7 全天候交易中展現出傳統體系無法企及的效率優勢。貝萊德已將 AI 與穩定幣視為與網路誕生同等量級的典範轉移（Paradigm Shift），並在內部全面重組投資流程，將機器學習模型導入風險控管、資產配置與客戶服務體系。
值得注意的是，貝萊德的此項預測並非孤立觀點，而是與摩根大通、Visa、PayPal 等金融巨擘的佈局方向高度吻合，顯示華爾街主流已從『觀望加密貨幣』轉向『主動建構代幣化金融生態系』。
貝萊德關於 AI 與穩定幣的大膽預言，本質上並非單純的技術預測，而是華爾街金融巨擘面對典範轉移時的戰略卡位宣言，背後牽涉深刻的利益結構重組與監管話語權爭奪。
首先，在產業利益重分配層面，傳統跨國銀行長期壟斷跨境支付、換匯與清算業務，SWIFT 體系與美元結算網路每年創造數千億美元手續費收入。穩定幣若大規模普及，將直接侵蝕這塊「傳統金融護城河」，迫使銀行業面臨去中介化（Disintermediation）的生存威脅。貝萊德作為全球最大資產管理機構，選擇高調擁抱穩定幣，實質上是『跳過銀行體系、直接掌握投資人與底層資產連結』的戰略佈局。
其次，在監管話語權爭奪層面，貝萊德積極與美國證管會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC）進行密集政策對話，試圖推動代幣化資產納入既有監理框架，而非被新設立的嚴格數位資產規範排除在外。Fink 多次在公開場合呼籲建立「明確且統一的監理標準」，此舉表面上是為了產業健康，實際上是為了讓擁有龐大合規團隊的產業巨擘佔據先發優勢，擠壓中小型新創企業的生存空間。
第三，在地緣金融影響力層面，美元穩定幣（如 USDT、USDC）已成為新興市場對抗本幣貶值、規避資本管制的金融工具。貝萊德若透過旗下產品線擴大美元穩定幣的應用場景，將進一步強化美元在全球數位金融體系中的主導地位，對各國央行數位貨幣（CBDC）計畫構成深層挑戰。
最後，在技術紅利分配層面，AI 模型的訓練成本極高，具備規模優勢的貝萊德、黑石等機構可透過內部研發取得成本紅利，而中小型資產管理公司則被迫依賴第三方 AI 服務商，形成新的技術依賴與利潤擠壓效應。
經驗顯示，每次金融基礎設施的典範轉移，從電報（1850年代）、電話（1900年代）到網路（1990年代），都曾經歷「技術萌芽期、主流採用期、泡沫修正期、成熟整合期」四個階段。貝萊德的預言若屬實，AI 與穩定幣的融合將在 2025 至 2035 年間走完整個週期。以下為三種可能情境：
面對 AI 與穩定幣帶來的典範轉移，不同角色應採取差異化戰略：
01 起因觸發：貝萊德執行長高調宣示AI與穩定幣為下一個典範轉移
02 一階傳導：傳統資產管理業加速導入AI模型，華爾街掀裁員與轉型潮
03 二階擴散：穩定幣跨境支付規模擴張，直接衝擊SWIFT與銀行匯兌業務
04 三階擴散：新興市場資本管制面臨挑戰，各國央行加速CBDC研發
05 宏觀終局：全球金融基礎設施重構，美元透過穩定幣延伸數位霸權
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