印度成本會計師公會（Institute of Cost Accountants of India, ICMAI）近日正式發布一套專為保險產業量身打造的公司治理框架（Governance Framework），旨在強化保險業者在風險管理、內部控制、資訊揭露及董事會職能等方面的合規水準。
這套治理框架係 ICMAI 整合國際保險監理官協會（IAIS）所頒布之《保險核心原則》（Insurance Core Principles, ICPs）以及印度保險監理暨發展局（IRDAI）相關規範後所研擬，內容涵蓋治理結構、董監事獨立性、稽核職能、關係人交易管理與 ESG 揭露等核心面向。
ICMAI 主席指出，印度保險滲透率長期偏低，目前僅約 4.2% 左右，遠低於全球平均 7% 水準，顯示產業仍有龐大成長空間。透過統一的治理準則，有助於吸引外資、降低營運風險，並提升保戶信心。此框架也將作為 ICMAI 會員在提供保險業管理顧問、成本稽核及內控諮詢服務時的執業參考依據。
從歷史脈絡觀察，印度保險業的監理演進可追溯至 1999 年《保險監理暨發展局法》（IRDA Act）通過後的市場自由化進程。2000 年 IRDAI 成立，正式取代早期的保險監理架構，標誌印度保險業從國有壟斷邁向多元競爭的關鍵轉折。此後，IRDAI 陸續推動 FDI 持股上限放寬、外資准入鬆綁等措施，使印度保險市場逐步與全球接軌。
然而，印度保險市場長期以來面臨滲透率不足、城鄉差距懸殊、產品結構集中於壽險等結構性問題。多數民營與外資合資保險公司受限於初期資本支出龐大、獲利回收期長，加上董事會治理品質參差不齊，導致內控失靈、理賠爭議頻傳的案例時有所聞。
在此背景下，ICMAI 推出治理框架的深層意涵，在於嘗試建立一套超越法定最低要求的「最佳實務基準」（Best Practice Benchmark）。成本會計師公會作為專業團體，雖然不具直接立法權，但透過執業準則的影響力，可實質引導保險業者提升治理水位。這與全球金融監理趨勢中「軟性法規」（Soft Regulation）日益重要的方向一致。
值得關注的是，印度政府正積極推動「保險即全民基礎設施」的願景，IRDAI 在 2023 至 2024 年間亦陸續推出「Bima Sugam」數位保險平台、「保險加掛信用」（Insurance-on-Credit）以及團體保險鬆綁等政策。ICMAI 此時推出治理框架，恰好與官方政策形成互補，顯示印度正試圖從「市場開放」轉向「品質提升」的下階段發展路徑。
回顧印度自 2000 年開放保險市場以來的軌跡，可比對東亞市場如日本與南韓在 1990 年代末期推動治理改革後，市場規模在十年內翻倍的歷史經驗。同時，也須注意中國 2018 年推動「銀保監會」合併後的監理整合進程，作為新興市場監理改革的對照組。基於此，印度保險業在 ICMAI 治理框架落地後，可能出現以下三種情境：
面對印度保險業治理框架的新紀元，市場參與者應採取分層策略：
01 起因觸發：ICMAI 發布保險業治理框架，呼應 IRDAI 強化監理政策方向
02 一階傳導：印度保險公司啟動內控與董事會結構調整，合規成本短期上升
03 二階擴散：RegTech、稽核顧問、ESG 揭露服務商需求大增，跨國顧問公司加速布局印度
04 宏觀終局：印度保險滲透率逐步追趕全球平均，吸引外資與主權基金進場，亞洲保險市場結構重塑
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