巴西政府規劃以「Desenrola 3.0」計畫，向銀行與資產管理基金買進逾期消費債務，再把至少九折的減免完整轉給欠款人。財政部長 Dario Durigan 表示，政府預計可處理總面額最高 900億巴西雷亞爾（約179億美元） 的債務；依最低九折折價計算，財政支出最多為 90億雷亞爾，約18億美元。
計畫授權政府最多收購 1,500億雷亞爾 面額債務，公共資金上限為 150億雷亞爾。適用對象為個人與微型企業，單筆信用卡或個人貸款不得高於1萬雷亞爾，逾期期間約為720至1,645天。銀行將先提交可出售資產規模，再於11月或12月舉行標售。
不過，最終成交金額、實際折扣與受益人數均尚未確定，且該措施仍須國會在120天內完成審議。10月25日總統選舉決選，將直接影響計畫由誰執行，以及是否可能改採更廣泛的債務重組方案。
這項計畫表面上是清理家庭逾期債務，實際上牵動財政、銀行資產品質與選舉政治三方利益。銀行與基金出售的是已高度減值的帳面資產，卻仍掌握價格主導權；最低九折只是成交門檻，不等於政府必然能以九折買到所有債務。最終投標折價將決定公共部門成本、金融機構損失，以及債務人實際取得的relief幅度。
巴西政府選擇收購特定帳齡與低額債務，而非無條件豁免，是試圖在社會救濟、財政紀律與金融穩定間取得平衡。計畫鎖定逾期約2至4.5年、單筆低於1萬雷亞爾的資產，可集中處理已進入催收與核銷深水區的部位，減少小額追繳造成的社會摩擦，也讓銀行回收部分現金。對債權人而言，這是一場低回收率但可快速去化尾部風險的資產處置；對財政當局而言，則是用有限公共資金交換消費修復與政治支持。
政治競爭使政策邊界更具不確定性。現任政府批評競爭對手提出的全面債務買斷近似金融系統「集體違約」，但對手則主張由國營 Caixa Econômica Federal 延長貸款期間、降低利率，並暫停個人與企業還款六個月至一年。
兩套方案的差別，不只是利率高低，而是誰承擔信用風險：前者由納稅人購買舊債，後者則把損失轉入公共銀行資產負債表。銀行股與政府債的估值誰被重估，最終取決於市場相信哪一種方案會在選後成為主流政策。
巴西先前多次以國家介入處理零售與銀行體系的惡性循環，因此這次計畫並非單純一次性紓困，而是一次以公共部門買斷方式重塑信用市場價格的政策實驗。最終成交折扣與銀行供給量，將比「900億雷亞爾」的宣示上限更能顯示政策成色。
01 起因觸發：巴西政府為處理大量逾期消費債務，啟動 Desenrola 3.0 債務收購計畫。
02 一階傳導：銀行與資產管理基金批量出售高帳齡壞帳，財政部則以最高150億雷亞爾公共資金承接。
03 二階傳散：家庭信用紀錄與消費能力可能改善，銀行則重新調整信用成本、資本需求及消費金融定價。
04 宏觀終局：政策將影響巴西選舉、聯邦財政、公共銀行角色與外資對銀行體系的風險溢價。
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