Zillow Home Loans於2026年10月28日啟動FHA首付補助方案，符合資格的購屋者若透過該公司申請主要房貸，最高可取得Purchase price或鑑價金額孰低者3.5%的第二筆貸款，全數補足FHA最低首付要求。
此方案涵蓋美國43州及華盛頓特區，第二筆貸款採0%利率且每月不必還款；只要主要房貸連續五年準時繳付、且房屋持續為自住用途，補助債務即告免除。申請人須具備最低640分信用分數、購買主要住宅、通過一般承保標準，並能負擔主要房貸的月繳款。
方案不設所得上限，也不限首次購屋者，但買方仍須支付FHA房貸保險費及主要房貸的利息與月繳款。若未滿五年即搬遷、出售或再融資，則須一次償還全部補助。
這項產品表面上採取「零成本」設計，實際上是一筆具有房屋再融資、轉售及提前搬遷連動條款的有條件遞延第二順位貸款。它解決的是購屋者最缺乏流動性、卻未必無法負擔月繳款的門檻，而不是降低房價或總體利息成本；Zillow真正處理的痛點是首付現金，不是每月住房支出。
Zillow掌握美國龐大線上找房、房價資料與消費者流量，卻僅有少數市場能直接承作貸款，因此旗下Zillow Home Loans扮演關鍵角色。其戰略考量，是把原本分散於搜尋、議價、貸款申請及地方補助計畫的流程整合為單一平台，降低首購族因複雜資格審查而流失的機率。平台若能掌握交易入口，便能把流量轉化為房貸、手續費及長期房屋生態收益。
政策端同樣存在取捨。FHA以低首付與政府支持的房貸保險降低購屋門檻，但要求借款人支付保險費；本次補助雖填上3.5%現金缺口，卻未處理本金、利息、保險及總額外融資成本。對多數家庭而言，供房能力仍取決於長期房價、利率與就業，而非一次性首付。
風險則集中於提前退出：買方若在五年內出售、再融資或搬遷，即使按時繳付主要房貸，仍可能面臨數萬美元級的追偿。地方原有補助計畫也常限制所得、區域或首次購屋身分，Zillow的新方案採取較寬鬆資格標準，可能提高申請量與營運複雜度。整體而言，這不是房貸危機的結構性解方，而是以平台整合與債務條件管理，換取更多合格交易入袋。
Zillow的新方案反映美國房市政策工具正從政府或非營利機構主導的零首付補助，逐步轉向大型房產平台以第二順位貸款整合需求。這可能提高首購族進入市場的比率，但若補助成為交易競爭的必要條件，也會讓供給偏少地區的價格與房貸總成本進一步上升。
01 起因觸發：Zillow以第二順位貸款補足FHA最低3.5%首付
02 一階傳導：地方購屋補助、經紀業與FHA貸款管道加速競爭
03 二階擴散：房貸科技朝向資格試算、補助媒合與還款風險管理整合
04 宏觀終局：平台型業者深化房產金融入口，但信用與提前退出風險更集中
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