2026年9月7日，恒生指數公司公布最新年度永續發展評級結果，中國平安保險（集團）股份有限公司（HKEX: 2318；SSE: 601318）由A級晉升至A+級，締造連續三年評級上調的紀錄，並於A股指與H股指雙雙躋身所屬市場前10%金融企業之列。本屆評估涵蓋636家恒生綜合指數成分股及1,562隻恒生中國A股可投資指數成分股，評比門檻極高。
中國平安同步獲納入七大恒生永續指數成分股，包括恒生（內地及香港）企業可持續發展指數、恒生企業可持續發展基準指數等，成為亞太區永續投資組合的核心配置標的。董事會秘書盛瑞生表示，集團將永續發展視為核心競爭力，持續推動「綜合金融+健康養老」雙輪驅動戰略。
營運實績方面，2026年上半年集團營業收入達人民幣5,751.38億元，年增15.0%，歸屬於母公司股東的營運利潤年增8.3%至人民幣841.96億元，淨利潤大幅年增36.1%至人民幣925.85億元，歸母權益餘額突破人民幣1.028兆元。中期現金股息每股人民幣0.98元，年增3.2%，股息連續十餘年調升，展現穩健的股東回報紀律。
中國平安此次ESG評級三連升，表面看似一場企業永續成績單的例行公布，實則折射出全球資本市場正經歷一場深刻的典範轉移——「永續投資」已從邊緣理念進化為主流資產配置的硬性篩選條件。這場變局的背後，存在三方核心勢力的策略博弈。
第一，評級機構的話語權之爭。恒生指數公司、MSCI、Sustainalytics、富時羅素等國際指數與ESG評級巨擘，在亞太市場爭奪永續標準制定權。香港作為連接中國與國際資本的樞紐，其永續指數已成為全球主權基金、退休基金配置中國資產的「通行證」。中國平安獲納入HSMHSUS、HSSUSB等七項基準指數，等同取得數兆美元追蹤資金的入場券。
第二，中國金融監管層的綠色轉型壓力。「雙碳」目標與綠色金融政策推動保險資金加速流入綠色領域。截至2026年6月底，平安保險資金綠色投資規模達人民幣6,475.50億元，綠色貸款餘額人民幣2,734.16億元，2026上半年綠色保險保費收入達人民幣413.46億元。這不僅是企業自選動作，更是監管合規下的結構性資產重配。
第三，中國高齡化社會的人口結構性紅利爭奪戰。截至2026年6月底，平安擁有2.53億零售客戶，持有三類以上產品的客戶留存率高達99%，五年以上客戶占比76.6%，展現極強的客戶黏著度。2026上半年，1,151萬名壽險客戶使用其健康養老服務，AI醫生用戶突破970萬，居家養老服務已覆蓋逾32萬名客戶。當中國65歲以上人口占比突破15%、加速邁向超高齡社會之際，保險業的競爭已從保單銷售轉向「金融+健康+養老」生態圈的全面對決。
對標2010年代歐洲保險巨擘如安聯（Allianz）與安盛（AXA）的ESG轉型歷程，可清楚看到中國平安正走在一條已被驗證的全球性道路上。當年安聯歷經五年努力才從BBB級躍升至AA級，並帶動股價在隨後五年內累計漲幅逾120%，證明ESG評級躍遷與長期股東價值存在高度正相關。
預測未來12至24個月的三種情境：
針對投資人與產業決策者提出以下行動建議：
01 起因觸發：恒生指數公司2026年度永續評級結果公布，中國平安由A晉升至A+
02 一階傳導：中國平安納入七項恒生永續指數成分股，吸引數兆美元被動資金配置需求
03 二階擴散：國際資管機構對中港金融板塊的ESG配置意願提升，帶動同業（國壽、太平、太保）跟進優化ESG揭露
04 三階深化：中國保險業綠色資金規模加速擴張，推動新能源、節能環保基礎建設融資成本下降
05 宏觀終局：亞太永續金融標準話語權向中港傾斜，香港鞏固為連接中國綠色資本與全球市場的超級樞紐
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