肯亞中央銀行（CBK）總裁卡穆・圖格（Kamau Thugge）向國民議會財政與規劃委員會表示，監理機關正要求少數商業銀行說明，預計如何於2026年底前達到50億肯亞先令的核心資本門檻。他警告，可能有一至兩家銀行難以如期達成，但問題並非全產業性的系統風險。
這項門檻源自《2024年商業法律修正法》所推動的分階段資本增強制度，終點是2029年12月達到100億肯亞先令最低核心資本要求。CBK也已正式致函財政部，主張銀行必須提高資本緩衝，以因應氣候衝擊、網路攻擊及其他新興風險。
財政部國務部長約翰・姆巴迪於2026年6月表示支持資本強化，但要求保留平穩的過渡期，避免中小企業信貸遭到擠壓。圖格則認為，較高資本可擴大大型專案融資與網路防禦投資能力。
這場政策辯論的核心，並非肯亞銀行業是否需要更多資本，而是金融穩定、國家競爭力與企業生存需求之間如何重新分配調整成本。圖格代表CBK的監理立場：銀行目前可能低估氣候災損、數位交易風險及大型專案違約等尾部風險，因此必須讓資本先於資產擴張累積。若銀行先擴大放款、再等待虧損浮現才補足資本，監理機關將被迫在危機發生時介入，成本反而更高。
財政部的關切則來自信貸傳導。肯亞銀行業是中小企業及新創企業的重要資金管道，若大型銀行為了符合資本比率而收緊授信、要求更多抵押品或縮短放款期限，短期內可能造成投資與就業受損。換言之，資本要求不是單純的財務工程，而是會透過貸款價格、審核標準與資金可得性，決定經濟成長的負擔落在誰身上。
第一個利益角力是監理速度與實體經濟韌性。CBK倾向維持分階段路徑，並利用與少數銀行溝通的機會進行壓力測試；財政部則主張讓銀行有更充分的調整時間。第二個角力是誰承擔轉型成本：銀行業可透過減少股東配息、保留盈利或放慢資產成長來補充資本，但若市場競爭不足，成本也可能轉嫁為借款利率上升。
第三個角力是系統重要銀行的監理工具。圖格提出限制股東配發的資本保全規則，以及針對國內系統重要銀行的監理架構，意味著監理重點正由個別銀行資訊揭露，轉向辨識金融網路中的傳染風險。最大受益者是資本較厚、系統風險管理能力較強的大型銀行；相對受壓的則是接近門檻、依賴高槓桿或專注中小企業貸款的機構。但若新規則設計失衡，實體經濟與小微借款人可能成為最終代價。
肯亞此次資本強化與全球金融監管的方向一致，但壓力來源更具當地特色：銀行與政府债關聯偏高、氣候風險集中於農業與城市基礎建設，且數位金融普及使營運中斷與網路威脅快速擴散。過去全球銀行的經驗顯示，資本新規則若與週期性重組同步，可能壓縮信用、延長企業復甦；反之，若改革提前實施，通常能降低系統性危機成本。
01 起因觸發：肯亞《2024年商業法律修正法》推動銀行核心資本分階段提高
02 一階傳導：少數接近門檻的銀行須減緩槓桿、保留盈利或尋求補充資本
03 二階擴散：銀行授信條件收緊，中小企業貸款與大型專案融資成本受到牽動
04 宏觀終局：銀行業集中度提高，金融穩定與實體經濟信用擴張形成長期拉鋸
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